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4月降准降息利好股市吗(2020年4月央行降息)

  • 财经
  • 2023-03-19
  • 6
  • 更新:2023-03-19 19:52:48

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央行降准对股市有什么影响,这是利好吗,为什么

对股市也会造成一定的影响,降准首先可以缓解一下市场的情绪,降准是央行货币政策之一。央行降低法定存款准备金率,影响银行可贷资金数量从而增大信贷规模,提高货币供应量,释放流动性,刺激经济增长。

采取降准措施就是为了解决市场的流动性问题,流动性越好市场越活跃,资产价格越接近实际价值。市场上钱越多,资产配置的需求就越大,股票的购买人就越多,这样就能让股票市场更加活跃,部分优质资产可能会产生一定的溢价。

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降准降息对股票会有影响吗

有,降准降息利好股票,降准降息是一种扩张性货币政策,它意味着国家处于货币政策处于适度宽松的状态中,市场中的信贷规模增大、货币供应量加大、货币流动性加强、刺激市场经济增长等,并且降准降息会给市场上的资金增多,大量的资金就会流入股票市场,从而使股票市场上涨。

降准降息主要利好银行板块,与之对应的房地产板块、证券板块、保险板块也会受到影响,对周期板块也有一定的影响。 

降准降息是应对宏观经济的,不是单为了股市,股票是否会利好,还是要看股市的整体趋势,任何的消息都没有绝对的利好利空。

银行降准降息之后,银行存款的利率会降低,银行里的钱会大范围流出,有利于消费和投资,而且贷款的成本也会变低,所以对那些资金密集型企业如房地产,钢铁,煤,化工等行业来说,资金成本就会低些,因此有很多人认为这也是股票利好的机会。降息后企业贷款成本降低,这样就会让企业利润上升,经济效益上升,利润上去后,一般说来股价就会上涨,但是这也并非是绝对的。

4 月 25 日降准正式落地,将带来哪些影响?

4 月 25 日降准正式落地,成为2022年的首次降准,也是疫情以来的第六次降准。下面我们来了解一下,什么是降准,降准又会带来哪些影响?

一、什么是降准?

降准的意思是降低存款准备金率,存款准备金相当于银行的备用金。我们老百姓将钱存入银行的时候,银行会将存入的钱拿出去放贷,以此来赚取利润。为了抵抗房贷风险以及储户挤兑,银行需要上交一定比例的备用金给央行,也就是存款准备金。而存款准备金率则是上交央行的准备金占存款总额的比例,如果1000万的存款,上交银行80万,则存款准备金率为8%。

此次存款准备金率下调0.25个百分点,虽然我们看起来下调比例很少,但实际释放长期资金约5300亿元,还是很庞大的一笔资金。

二、降准带来三大影响:

降准利好股市。降准会释放流动资金,释放出积极的信号,通常会利好股市。今年的股市非常不给面子,最近一周股市大跌牵动着很多投资者。股市一片惨淡,疫情之下,很多人失业在家希望通过股市挣点外块,结果被套牢;想着抄底进入股市的,也是骂骂咧咧的被抄底。在市场逐渐失去信息的时候,降准消息就是给市场最好的信号的。政策面的利好,市场底也不会太远,相信随着政策利好、疫情局面的扭转,股市也会恢复常态。

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降准利好房市,降准会直接推动新增贷款规模的增长。这两年因为房地产市场调控,导致很多房企出现债务危机,市场信心不足,刚需也是观望状态。特别是很多房企把暴雷,导致很多购房者对房市悲观,原先楼市火爆的认购现场也很难看到。

降准有利于防范房地产市场的风险,但是在国家房住不炒的主基调下,购房还是要以刚需为主。

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此次降准释放了积极的信号,提振市场信心,有利于经济的恢复。随着国内疫情在逐步改善、中国经济稳增长逻辑正在增强、市场有利的货币政策实施、对于整体内外环境的改善是大概率事件。

当前内外部因素有着不确定性,值此重要“窗口期”,货币政策释放“加力”信号,有助于提振市场信心,稳定宏观经济大盘。降准落地后,后续应该还会有多种货币政策配合保证经济稳定增长。

节前重磅!央行定向降准,4000亿流动性驰援市场,股债楼影响全解读,4月还有这些政策可期

年内以来的第三次降准落地,货币政策进一步宽松。

4月3日,央行发布消息称,为支持实体经济发展,促进加大对中小微企业的支持力度,降低社会融资实际成本,决定对农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,共释放长期资金约4000亿元。除定向降准外,央行决定自4月7日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%,这也是央行时隔12年下调超额存款准备金利率。

这是三个月以来的第三次降准,也是时隔仅20余天央行第二次宣布降准。1月初,央行实施过一次全面降准,释放长期资金8000亿元。3月16日,央行实施普惠金融定向降准考核,释放长期资金5500亿元。此番再释放4000亿长期资金,合计三次降准共释放1.75万亿元。

进入三月中下旬以来,央行货币政策加大逆周期调节力度的节奏明显加快,反映出宏观政策层面对稳增长的紧迫性。就在4天前的3月30日,央行还超预期大幅“降息”20个基点,将7天期逆回购利率从2.4%降至2.2%。

随着近期降准降息的密集落地,4月剩余时间除中下旬MLF、LPR利率有望跟随式“降息”,以及根据国常会部署增加1万亿再贷款再贴现外,货币政策有望“消停”一段时间,静待前期宽松政策见效发力。

存款准备金率接近历史低点

根据安排,本次定向降准1个百分点将于4月15日和5月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点。央行有关负责人解释称,分步实施旨在防止一次性释放过多导致流动性淤积,确保降准中小银行将获得的全部资金以较低利率投向中小微企业。

据测算,此次定向降准可释放长期资金约4000亿元,平均每家中小银行可获得长期资金约1亿元,还可降低银行资金成本每年约60亿元。为银行提供长期低成本资金,利于降低银行的资金成本,从而通过银行传导有利于促进降低小微、民营企业贷款实际利率。

值得注意的是,随着此次针对中小银行再度定向降准后,超过4000家的中小存款类金融机构(包括农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行、财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司等)的存款准备金率已降至6%,从我国历史上以及发展中国家情况看,6%的存款准备金率是比较低的水平,即将接近历史最低点。

对于为何此次再度选择针对中小银行定向降准?央行有关负责人表示,本次定向降准面向中小银行,包括两类机构,一类是农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行等农村金融机构,另一类是仅在省级行政区域内经营的城市商业银行。获得定向降准资金的中小银行有近4000家,在银行体系中家数占比为99%,数量众多、分布广泛,立足当地、扎根基层,是服务中小微企业的重要力量。进一步降低中小银行存款准备金率,将增加中小银行的资金实力,有助于引导其以更优惠的利率向中小微企业发放贷款,扩大涉农、外贸和受疫情影响较严重产业的信贷投放,增强对实体经济恢复和发展的支持力度。

中小银行作为服务小微、三农金融的“主力军”,为其提供充足的低成本资金来源,是保障中小银行进一步加大为小微、三农提供低成本信贷支持的重要动力。因此,今年以来,央行的不少货币政策都是从中小银行的负债端着手,为中小银行提供低成本资金。

例如,除此次定向降准释放的4000亿外,前期央行提供专门面向中小银行的5000亿元再贷款再贴现资金,并下调再贷款再贴利率。根据国常会安排,央行还将为中小银行新增1万亿元再贴现再贷款资金,引导中小银行以优惠利率为小微、三农提供信贷支持。

为何时隔12年大幅下调这一利率

超预期的是,除再度定向降准外,央行此次时隔12年大幅下调超额准备金利率,从0.72%下调至0.35%。

超额准备金是存款类金融机构在缴足法定准备金之后,自愿存放在央行的钱,由银行自主支配,可随时用于清算、提取现金等需要。央行对超额准备金支付利息,其利率就是超额准备金利率,2008年从0.99%下调至0.72%后,一直未做调整。

因此,通俗来讲,央行下调超额存款准备金利率,其目的就是通过降低利率的方式,引导银行少在央行存放多余的资金,而将这些资金更多用于支持实体经济。

央行有关负责人称,此次央行将超额准备金利率由0.72%下调至0.35%,可推动银行提高资金使用效率,促进银行更好地服务实体经济特别是中小微企业。

降准对金融市场的影响

因前不久国常会已预告此次定向降准,市场早有充分预期。因此,央行公布该消息后,金融市场反映较为平淡,不过,中长期看,货币政策放松必定会对金融商场价格走势带来影响。

对股市,降准对于各个板块或概念股的影响不尽相同。一般而言,金融、地产等资金密集型行业都将获益。国泰君安交易投资委员会大类资产配置主管周文渊曾表示,降准对A股大盘的刺激可能不会很大,债务比较高、资金敏感型行业会受益更多,如银行板块。

除了利好股市外,降准对市场利率的整体下行也是利好。实际上,近期银行间市场短期利率已经在低位运行,随着更多降准降息的落地,也会带动长端利率下行。

对于楼市而言,考虑到当前“房住不炒”的房地产调控基调未变,降准释放的资金很难再大规模进入楼市。但东方金城首席宏观分析师王青认为,少总比没有强,降息降准周期下,房地产投资将迎来一定支撑,没有理由看空今年的房地产。

4月还有哪些货币政策可期待

进入三月中下旬以来,央行货币政策加大逆周期调节力度的节奏明显加快,反映出宏观政策层面对稳增长的紧迫性。此次降准既是时隔20余天以来的第二次降准,也是时隔仅4天以来又一货币政策宽松重要举措,3月30日,央行逆回购利率大幅“降息”20个基点。

随着近期降准降息的密集落地,4月剩余时间除中下旬MLF、LPR利率有望跟随式“降息”,以及根据国常会部署增加1万亿再贷款再贴现外,货币政策有望“消停”一段时间,静待前期宽松政策见效发力。

尤其是对于近期市场热议的存款基准利率下调一事,短期内难落地。央行副行长刘国强3日表示,存款基准利率是利率体系的压舱石,这个工具比较特殊,使用起来要考虑多方面因素。比如物价,现在CPI明显高于一年期的存款利率,存款利率是1.5%,CPI是5.3%;另外,也要考虑经济增长、内外平衡,以及利率太低是否会加大货币贬值压力等因素。

“存款利率跟普通老百姓关系更加直接,如果让它负利率,要充分评估,考虑老百姓的感受。所以,总的来说,存款基准利率作为工具是可以用的,但要进行更加充分的评估。”刘国强称。

4月的剩余时间,值得期待的货币政策将主要集中在两方面:

一是4月中下旬MLF、LPR的跟随式“降息”,在前期逆回购利率下调20个基点后,中旬新作MLF时有望利率同幅下调20个基点,进而带动LPR报价利率下调,有市场分析,4月20日1年期LPR有望下调10个基点左右。

二是面向中小银行新增的1万亿再贷款再贴现具体政策将出台。刘国强透露,将落实好新增的1万亿普惠性再贷款再贴现,具体使用政策将于近期发布,做到和前面的政策无缝衔接,不出现断档。

据悉,相比于前期的5000亿再贷款再贴现,新增的1万亿元额度覆盖面更广,主要有以下特点:

1、再贴现再贷款利率与此前的5000亿一致,资金成本仍为2.55%。

2、对中小银行使用这笔资金发放普惠金融贷款的利率不设上限要求。尽管鼓励中小银行用优惠利率发放普惠金融贷款,但不会像5000亿再贷款再贴现那样,规定贷款利率不得高于4.55%,

3、新增的1万亿再贷款再贴现将在前期5000亿额度使用完毕后再衔接使用。截至3月30日,5000亿额度中,地方法人银行累计发放优惠利率贷款包含贴现2768亿元,支持的企业户数(含农户)是35.14万户。具体来说,这里面涉农贷款是552亿元,加权平均利率4.38%,普惠小微贷款1556亿元,加权平均利率4.41%,办理贴现661亿元,加权平均利率3.08%。

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